دنیای مالی دیجیتال در حال تجربه یک تحول عظیم است! 🚀 اوراق خزانهداری توکنیزه شده ایالات متحده، که نسخههای دیجیتالی اوراق قرضه دولتی بر روی بلاکچینهای عمومی هستند، تا تاریخ ۱۲ سپتامبر ۲۰۲۵ به ارزش چشمگیر ۷.۴۲ میلیارد دلار رسیدهاند. این رشد عمدتاً بر روی شبکه اتریوم متمرکز شده است، روندی که توسط پلتفرم RWA.xyz به دقت دنبال میشود.
یک عامل قدرتمند که به این آتش دامن میزند، ورود یکی از غولهای مالی جهان است: فیدلیتی (Fidelity). صندوق جدید این شرکت با نام OnChain، یعنی صندوق دیجیتال خزانهداری فیدلیتی، در همین مدت کوتاه حدود ۲۰۳.۷ میلیون دلار سرمایه جذب کرده است. این صندوق با نام «توکن بهره دیجیتال فیدلیتی» بر روی بلاکچین اتریوم ثبت شده و بانک نیویورک ملون (Bank of New York Mellon) به عنوان نگهبان داراییهای آن فعالیت میکند. این اقدام یک تأییدیه نهادی بسیار مهم است که سرآغاز دورهای جدید برای توکنیزهسازی داراییهای دنیای واقعی (RWA) را نوید میدهد.
فیدلیتی در این بازار نوظهور تنها نیست. بازیگران بزرگ دیگری نیز با سرعت در حال گسترش فعالیتهای خود هستند:
- صندوق BUIDL از شرکت بلکراک (BlackRock): ارزشی معادل ۲.۲ میلیارد دلار دارد.
- صندوق دیجیتال بازار پول دولتی ویزدمتری (WisdomTree): به حدود ۸۳۲.۳ میلیون دلار رسیده و تنها در ۳۰ روز گذشته ۴۰٪ رشد کرده است.
- صندوق آنچین فرانکلین تمپلتون (Franklin Templeton): تقریباً ۷۵۲.۳ میلیون دلار دارایی در اختیار دارد.
- محصولات قابل توجه دیگری از شرکتهای Ondo Finance و Circle نیز هرکدام صدها میلیون دلار به این بازار افزودهاند و از شبکههایی مانند اتریوم و راهحلهای لایه دوم مختلفی چون Base، Optimism و Arbitrum پشتیبانی میکنند.
مسیر رسیدن به ۱۰ میلیارد دلار: آیا تا پایان سال ممکن است؟
برای عبور از مرز ۱۰ میلیارد دلار تا پایان سال جاری، بازار نیازمند جذب حدود ۲.۵۸ میلیارد دلار سرمایه جدید است که معادل تقریباً ۷۰۰ میلیون دلار در هر ماه میشود. اگرچه این هدف بلندپروازانه به نظر میرسد، اما وقتی با مبلغ عظیم ۷.۲۶ تریلیون دلاری موجود در صندوقهای بازار پول سنتی ایالات متحده مقایسه میشود، کاملاً قابل دستیابی است. تنها یک جابجایی به اندازه یک صدم درصد (0.01%) از این استخر عظیم میتواند بیش از ۷۲۶ میلیون دلار به صندوقهای توکنیزه شده تزریق کند.
عوامل متعددی این حرکت را تقویت میکنند. نرخ بهره جذاب اوراق خزانه (حدود ۳.۹۴٪) این صندوقهای توکنیزه شده را به گزینهای عالی برای کسب «درآمد دلاری بر بستر بلاکچین» تبدیل کرده است. علاوه بر این، پیشرفتهای فناورانه مانند آپگرید Dencun در شبکه اتریوم، هزینههای تراکنش را در لایه دومها کاهش داده و فرآیند ساخت، انتقال و بازخرید این داراییهای دیجیتال را ارزانتر کرده است.
این داراییها تنها برای نگهداری نیستند؛ کاربرد آنها کلیدی است. نوآوریهایی مانند قرارداد هوشمند USDC شرکت Circle، که امکان بازخرید تقریباً آنی و ۲۴ ساعته از صندوق BUIDL بلکراک را فراهم میکند، تحولی بزرگ محسوب میشوند. به همین ترتیب، توکن USYC شرکت Circle اکنون به عنوان وثیقهای سودآور برای مشتریان نهادی در صرافی بایننس استفاده میشود که نشاندهنده ادغام روزافزون این داراییها در هسته اقتصاد دیجیتال است. این کاربردها، اوراق خزانهداری توکنیزه شده را از داراییهای منفعل به ابزارهای مالی پویا و همهکاره تبدیل میکنند.
با نزدیک شدن به پایان سال، شاخصهای کلیدی که باید زیر نظر داشت شامل جریان خالص ورود سرمایه، پروندههای جدید ثبت شده در SEC توسط سایر مدیران دارایی بزرگ، و گسترش راهحلهای نگهداری و وثیقهگذاری است. اگر سرعت فعلی پذیرش ادامه یابد، رسیدن به نقطه عطف ۱۰ میلیارد دلاری برای اوراق خزانهداری توکنیزه شده بر روی اتریوم فقط یک احتمال نیست، بلکه یک واقعیت در آینده نزدیک است.
برای اطلاعات بیشتر و یادگیری عمیقتر، میتوانید به منبع اصلی مراجعه کنید: CryptoSlate