آخرین گزارش مالی انویدیا چیزی کمتر از شگفتانگیز نیست؛ این شرکت درآمد رکوردشکن ۴۶.۷ میلیارد دلاری را برای فصل دوم خود اعلام کرده که رشد عظیم ۵۶ درصدی نسبت به سال گذشته را نشان میدهد. این رشد خارقالعاده عمدتاً ناشی از رونق مراکز داده هوش مصنوعی است. اما با نگاهی دقیقتر به اعداد، داستانی جذاب در مورد اینکه چه کسانی واقعاً این تقاضا را هدایت میکنند، آشکار میشود.
انویدیا در گزارشی به کمیسیون بورس و اوراق بهادار، جزئیات غافلگیرکنندهای را فاش کرد: نزدیک به ۴۰٪ از کل درآمد فصل دوم این شرکت تنها از دو نهاد تأمین شده است. این غولهای صنعتی به صورت رمزآلودی با عنوان «مشتری الف» و «مشتری ب» معرفی شدهاند.
آنها چه کسانی هستند؟ مشتری الف به تنهایی ۲۳٪ از کل درآمد انویدیا را به خود اختصاص داده، در حالی که مشتری ب ۱۶٪ دیگر را تأمین کرده است. این دو در کنار هم، تمرکز تجاری عظیمی را نشان میدهند. این معما زمانی عمیقتر میشود که میفهمیم چهار مشتری دیگر نیز بخشهای قابل توجهی از درآمد را تشکیل دادهاند: به ترتیب ۱۴٪، ۱۱٪، ۱۱٪ دیگر و ۱۰٪.
نکته جالب و آموزنده در مورد زنجیره تأمین فناوری اینجاست. انویدیا تصریح میکند که اینها مشتریان «مستقیم» هستند. این دسته شامل تولیدکنندگان تجهیزات اصلی (OEM)، یکپارچهسازان سیستم و توزیعکنندگانی است که تراشهها را مستقیماً از انویدیا خریداری میکنند. این بدان معناست که بعید است مشتری الف یا ب نامهای بزرگی باشند که در ابتدا به ذهن میرسند، مانند مایکروسافت، آمازون یا گوگل.
پس غولهای ابری در کجای این معادله قرار دارند؟ آنها مشتریان «غیرمستقیم» محسوب میشوند. آنها تراشههای قدرتمند انویدیا را از طریق مشتریان مستقیم تهیه میکنند. در واقع، مدیر مالی انویدیا، نیکول کرس، تأیید کرد که ارائهدهندگان بزرگ خدمات ابری مسئول ۵۰٪ از درآمد مراکز داده انویدیا بودهاند، که این بخش به نوبه خود ۸۸٪ از کل فروش شرکت را تشکیل داده است. این موضوع تأیید میکند که اگرچه چکها ممکن است از سوی تعداد انگشتشماری از شرکای مستقیم صادر شود، اما تقاضای نهایی توسط پروژههای عظیم زیرساخت هوش مصنوعی در شرکتهای بزرگ ابری هدایت میشود.
آیا این تمرکز، یک ریسک محسوب میشود؟ به گفته دیو نووسل، تحلیلگر، در حالی که وابستگی به چنین گروه کوچکی از مشتریان یک عامل ریسک قابل توجه است، اما یک جنبه مثبت نیز وجود دارد. این مشتریان از نظر مالی بسیار قدرتمند هستند، «نقدینگی فراوانی در اختیار دارند» و انتظار میرود که در آینده قابل پیشبینی به هزینههای هنگفت خود در زمینه مراکز داده ادامه دهند. این وضعیت، تصویری از یک رابطه همزیستی و پرمخاطره در قلب انقلاب هوش مصنوعی را ترسیم میکند.
منبع: CNBC